S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги эмитента азербайджанского ОАО "Капитал Банк" на уровне "ВВ-/В". Прогноз по долгосрочному рейтингу - "Позитивный".
Как сообщает BMG со ссылкой на S&P Global Ratings, формирующаяся экосистема "Капитал банка" может обеспечить ему конкурентное преимущество и укрепить позиции как ведущего розничного банка в Азербайджане.
"Действия банка по развитию платежного бизнеса через PashaPay и маркетплейса на базе Umico Market напоминают нам успешные примеры развития банковского бизнеса в Казахстане и России. Подобные примеры показывают, что такие "экосистемы" могут укрепить связи банка с клиентами, способствовать росту комиссионных доходов, расширению базы дешевых депозитов и появлению возможностей кредитования частных лиц, а также малого и среднего бизнеса. Тем не менее пока не ясно, достаточен ли размер клиентской базы «Капитал банка» для того, чтобы эта бизнес-модель была прибыльной. Аналогичные экосистемы в регионе работают на рынках со значительно большей численностью населения", - говорится в информации.
Также отмечается, что развитие экосистемы обусловило снижение высоких темпов роста прибыльности "Капитал банка".
"Рентабельность активов "Капитал банка" снизилась с 4,5 процента в среднем в 2018-2022 гг. до 3,4 процента в 2023 г. на консолидированной основе. Это было вызвано увеличением расходов на развитие экосистемы и цифрового потенциала на уровне как дочерних компаний, так и банков. В 2023 году отношение расходов к доходам банка ухудшилось примерно до 54 процентов (с 45 процентов в 2022 году), а расходы достигли 5,5 процента средних активов. Мы ожидаем, что в будущем показатели банка нормализуются с рентабельностью активов на уровне 2,5-2,7 процента в 2024-2026 годах", - отмечается в сообщении.
S&P Global Ratings ожидает, что "Капитал Банк" будет вести операционную деятельность, поддерживая менее высокие запасы капитала, чем в 2021-2022 годах.
"Рассчитываемый нами коэффициент капитала, скорректированный с учетом рисков (risk-adjusted capital — RAC), снизился до 5,9 процента по состоянию на конец 2023 года на фоне высоких темпов роста кредитного портфеля банка, и мы ожидаем, что он останется в пределах 5,25-5,75 процента в 2024-2026 годах, несмотря на ожидаемое замедление темпов роста кредитования до 15 процентов. Это отражает наши ожидания того, что "Капитал банк" продолжит выплачивать 50 процентов своей прибыли в форме дивидендов, покрывая при этом дефицит нормативного капитала субординированными инструментами 2-го уровня, которые, по нашему мнению, обладают низкой способностью поглощать убытки", - говорится в отчете.
"Позитивный" прогноз по рейтингу банка отражает ожидания S&P Global Ratings того, что в ближайшие 12-18 месяцев усилия "Капитал Банка" по развитию экосистемы могут еще больше укрепить его и без того сильные позиции на розничном финансовом рынке Азербайджана.
"Мы можем пересмотреть прогноз на "Cтабильный", если быстрый рост банка окажет существенное давление на его капитализацию и качество активов или если ему не удастся поддерживать доходность на уровне выше среднего по сектору. Мы можем повысить рейтинги, если новые инициативы "Капитал банка" позитивно повлияют на его показатели. Для этого необходимо, чтобы экосистема банка, по меньшей мере, была безубыточной при наличии четкой синергии между банковским и небанковским бизнесом и значительном повышении лояльности клиентов. Более сильные, чем у сопоставимых банков, показатели рентабельности, устойчивое качество активов и, по меньшей мере, умеренные запасы капитала являются обязательным условием для позитивного рейтингового действия", - отмечается в информации.
