JPMorgan, ABD'deki güçlü ekonomik büyümenin ardından Meksika hisselerini "nötr"den "ağırlığını artır" seviyesine yükseltti ancak, Brezilya hisselerinde tavsiyesini düşürdü.
JPMorgan, ABD'deki güçlü ekonomik büyümenin ardından Meksika hisselerini "nötr"den "ağırlığını artır" seviyesine yükseltti, ancak Başkan seçilen Donald Trump'ın tarife politikasından kaynaklanan baskılar nedeniyle Çin'deki yavaş büyümeyi gerekçe göstererek Brezilya hisselerinde tavsiyesini düşürdü.
JPMorgan stratejisti Emy Shayo Cherman yayınladığı araştırma notunda, "ABD'deki güçlü ekonomik büyüme, para transferleri yoluyla Meksika tüketicilerini desteklemeye devam ediyor, aynı zamanda Meksika para birimindeki zayıflama, transfer edilen bu dolarların satın alma gücünü artırıyor. Meksika ve ABD sanayi üretimi arasında oldukça yüksek bir korelasyon var." dedi
J.P.Morgan, Brezilya hisselerini ise "ağırlığını artır"dan "nötr"e düşürdü.
J.P. Morgan, Latin Amerika ülkesinin önemli bir soya ihracatçısı olması göz önüne alındığında, dünyanın ikinci büyük ekonomisi olan Çin'deki zayıf büyümenin, emtia fiyatlarının aşağı çekebileceğini ve bunun da Brezilya'ya zarar verebileceğini dile getirdi.
20 Ocak'ta göreve başlayacak olan Trump, uyuşturucu ve göçmenlerin sınırdan geçişini kısıtlayana kadar Kanada ve Meksika'dan yapılan ithalatlara yüzde 25 gümrük vergisi uygulayacağını söyledi. Ayrıca Çin'den yapılan ithalatlara "ek vergilerin üzerinde ek %10 gümrük vergisi" uygulanacağını da vurguladı.
Meksika, faiz politikalarından da destek alacak
JPMorgan, her iki ülkenin merkez bankalarının para politikası görünümünün de hisse senedi piyasalarını etkileyebileceğini söyledi. Brezilya'nın faiz oranlarını 2025'e kadar sabit tutması bekleniyor, bu da şirket karlarının büyümesini olumsuz etkileyebilirken, Meksika merkez bankasının gelecek yıla doğru gevşemeye devam etmesi öngörülüyor.
Latin Amerika hisse senedi piyasaları bu yıl düşük performans gösterdi. Dolar cinsinden, Brezilya'nın MSCI endeksi yıl başından bu yana %23 düşerken, emsal Meksika %28'den fazlasını kaybetti. MSCI gelişmekte olan piyasa hisse senedi endeksi ise bu dönemde yüzde 6 oranında değer kazandı.
J.P. Morgan, "Meksika'ya şüphe duymama hakkını tanıyoruz ancak özellikle kurumsal reform tarafındaki gelişmeleri yakından takip edeceğiz; bu, temel risk olmaya devam ediyor" diye ekledi.
